ISSN: 2319-7285
Раймонд Оси Аленогена, Клемент Энакали-Особа и Питер Экундайо Месаган
В этом исследовании изучается влияние финансового углубления на эффективность нигерийского рынка капитала за период с 1981 по 2012 год. Метод анализа включал оценку стохастических характеристик каждой переменной временного ряда, принятой в исследовании, путем проверки их стационарности с использованием теста Im Pesaran Shin W-Stat. Метод множественной регрессии использовался для определения различных уровней воздействия на предмет. Результаты были подкреплены наличием долгосрочных равновесных отношений, о чем свидетельствует коинтеграционное уравнение VECM. Модель установила, что переменные финансового углубления фактически положительно влияли на эффективность нигерийского фондового рынка. Исследование выявило, что узкая денежная диверсификация (NMD; включающая размер депозитов до востребования коммерческих банков) и рост сбережений (SAVR) значительно повлияли на эффективность нигерийского фондового рынка в течение периода исследования. Хотя другие показатели финансового углубления, представленные доходом (ВВП) и финансовым развитием (FID; включая кредитование частного сектора), показали положительные коэффициенты, но не были значимыми для объяснения эффективности рынка капитала. Было рекомендовано, чтобы правительство и другие заинтересованные стороны в экономике приняли меры для дальнейшего улучшения финансового углубления экономики, чтобы повысить эффективность рынка капитала и достичь общих экономических показателей в стране. Основное внимание в целях политики должно быть уделено мерам по увеличению банковских депозитов и сбережений. Расширение кредитования частного сектора экономики должно управляться путем повышения доходности инвесторов на фондовом рынке. Дальнейшая монетизация экономики и улучшение финансового углубления могут быть достигнуты посредством программы финансовой инклюзивности, включающей расширение финансовых услуг в дефицитных районах и среди людей в стране.