ISSN: 2319-7285
Деннис Осоро Маранга и доктор Амброуз Джагонго
После известного финансового кризиса 2008 года финансовые учреждения ввели более строгие правила относительно минимального капитала, необходимого для банков. Таким образом, банковский сектор Кении в целом хорошо капитализирован и может поддерживать компании в периоды нестабильности. Однако результаты деятельности компаний не впечатляют. Основной целью данного исследования было определение влияния посткризисного периода на результаты деятельности компаний, котирующихся на фондовой бирже Найроби. Данные были получены из справочников фондовой биржи Найроби. Использовались данные 42 нефинансовых компаний за период с 2009 по 2016 год. Финансовые компании были исключены, поскольку они регулируются Центральным банком Кении. Данные были проанализированы с использованием SPSS версии 20.0. В факторном анализе использовались 13 коэффициентов, полученных от нефинансовых компаний NSE в Кении. В результате этого факторного анализа показатель адекватности выборки Кайзера-Мейера-Оклина в размере 0,516 оказался достаточным для факторного анализа. Поскольку после извлечения каждая переменная показала общность более 0,5, ни одна из переменных не была удалена, поэтому не было необходимости проводить факторный анализ снова. В результате этого метода было извлечено шесть факторов. Эти шесть факторов составили 86,435 процента накопленной дисперсии. Фактор 1 имел чистую прибыль, ROA и ROE, которые можно проследить до теоретической точки зрения, чтобы представить прибыльность. Фактор 2 имеет текущий коэффициент, коэффициент общей задолженности к общим активам и коэффициент общей задолженности к общему собственному капиталу, которые представляют платежеспособность и коэффициент ликвидности. Фактор 5 имеет DPS и коэффициент выплат, представляющие прибыльность, в то время как Факторы 3 и 6 имеют EPS и коэффициент P/E соответственно, которые также представляют прибыльность. Фактор 4 имеет общий оборот активов и оборот основных средств, которые представляют эффективность ведения бизнеса. Это показало, что финансовые коэффициенты можно уменьшить с помощью факторного анализа и, следовательно, избежать проблем серьезной мультиколлинеарности в регрессионном анализе, возникающих из-за наличия множества независимых переменных. Это также показывает, что эти многочисленные финансовые коэффициенты, как правило, объясняют схожие концепции. Но вы не можете выбрать один и оставить другой, поскольку каждый вносит определенный вклад в эффективность фирм. Было обнаружено, что существует значимая статистическая связь между фактором 2 (текущее отношение, чистая прибыль, отношение общего долга к общим активам и отношение общего долга к общему капиталу), фактором 6 (коэффициент P/E) и рыночной стоимостью к балансовой стоимости для фондовой биржи Найроби. Было также обнаружено, что факторы 1, 3, 4 и 5 имеют значения p выше контрольного значения 0,01, что подразумевает отсутствие статистически значимой связи между этими факторами (чистая прибыль, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, прибыль на акцию и DPS, коэффициент выплат, оборачиваемость общих активов и оборачиваемость основных средств) и отношением рыночной цены к балансовой стоимости. Из уравнения регрессии (1) выше, коэффициенты рентабельности,Коэффициенты операционной эффективности и коэффициенты дивидендов имеют положительную связь с результатами деятельности фирм, котирующихся на фондовой бирже Найроби. Однако доходность на акцию имела отрицательную связь с результатами деятельности фирм, котирующихся на NSE, Кения. Таким образом, это исследование внесло вклад в литературу в том смысле, что за соотношением рыночной цены к балансовой стоимости и коэффициентами рентабельности, коэффициентами операционной эффективности и коэффициентами дивидендов следует внимательно следить, поскольку они положительно влияют на результаты деятельности фирм в период после мирового финансового кризиса. Доходность акций и управление долгом также должны серьезно контролироваться, поскольку они могут оказать значительное влияние на фирму. Исследование предполагает, что фирмы должны контролировать текущий коэффициент, маржу чистой прибыли, коэффициент общего долга к общим активам и общий долг к общему капиталу, чтобы гарантировать, что фирма находится на пути положительных результатов деятельности. Они также должны контролировать свою дивидендную политику, а также следить за тем, чтобы цены их акций не были завышены, поскольку это может оказать отрицательное влияние на результаты деятельности фирм, котирующихся на фондовой бирже Найроби.